最新消息:品橙 | 旅游產業鏈的新視角,每天帶來及時、專業的旅游行業資訊,歡迎查找并添加微信公眾賬號pinchain

盤點:深創投和它旅游行業被投的小伙伴們

作者:品橙旅游

近年來,在旅游創業企業融資消息的公布中,不少資本品牌從“幕后操盤手”逐漸被揭開神秘面紗展示在臺前。在騰邦、一塊去、辛巴達、比客、道旅的融資信息,以及近日皇包車宣稱完成C+輪5000萬美元融資,這背后都有一個共同的投資機構名稱:深圳市創新投資集團有限公司。

【品橙旅游】近年來,在旅游創業企業融資消息的公布中,不少資本品牌從“幕后操盤手”逐漸被揭開神秘面紗展示在臺前。在騰邦、一塊去、辛巴達、比客、道旅的融資信息,以及近日皇包車宣稱完成C+輪5000萬美元融資,這背后都有一個共同的投資機構名稱:深圳市創新投資集團有限公司(以下簡稱:深創投)。

shenzhen190712a

6月25日,皇包車旅行對外宣稱完成C+輪5000萬美元融資,本次融資由深創投領投,其他投資機構跟投。這是皇包車旅行繼2018年3月獲得由紅杉資本領投,經緯中國、和諧資本及經緯中國邵亦波跟投的5000萬美元C輪融資后的又一次融資。至此,皇包車旅行已收獲國內頂級投資機構數家。

發軔于深圳的深創投,在投資浪潮中摸爬滾打20余年,已然成為國內創投圈的“黃埔軍?!?,參與投資了不少早期的旅游項目。

深創投旅游的千萬元級布局

深創投在旅游領域進行過試水,目前投資效果平平。從時間跨度上來看,深創投參投旅游領域持續了10年,主要項目如下:

2009年3月,騰邦國際獲深創投及其基金深圳福田創新資本4160萬元A輪融資;

2010年9月,西式快餐連鎖百富餐飲獲深創投1650萬元A輪融資;

2014年4月,一塊去旅行網獲深創投、常州高新投800萬元A輪融資;

2015年4月,出境定制游辛巴達旅游獲深創投千萬元A輪融資;

2015年7月,出境游在線分銷平臺功夫旅行獲深創投千萬元A輪融資;

2015年8月,旅游B2B服務平臺PKFARE(比客)獲深創投、創享投資600萬天使輪融資;

2015年9月,一塊去旅行網獲深創投、深圳高新投、創東方2500萬C輪融資;

2018年4月,酒店B2B批發商道旅旅游獲國隆資本、深創投5000萬戰略投資;

2018年5月,深創投出資平臺SCGC認購美團點評優先股股份;

2019年6月,境外包車游預訂服務商皇包車旅行獲深創投領投的5000萬C+輪融資。

在上述10起旅游投融資事件中,深創投早期參投的騰邦國際(300178.SZ)已于2011年2月深交所創業板上市;美團點評(03690.HK)于2018年8月在港交所主板上市。此外,百富餐飲(832050.OC)、道旅旅游(834697.OC)、一塊去(837096.OC)分別于2015年2月、2015年12月和2016年5月登陸新三板市場。

shenzhenchuangtou190712a

從上述項目來看,深創投在旅游領域多投資于初創和成長型項目。相對于旅游領域的其他投資機構,深創投在B端和出境游領域投資相對集中。

相關鏈接:從基礎層到創新層,再到“ST”帽,需要多久?

消失的風口:周邊游

一度作為曾經的“明星創業”公司,一塊去旅行網嘗過風口上的滋味。

從一開始數家資本的加持,一度入選新三板創新層,到如今卻被帶上ST帽,且面臨被動摘牌的尷尬處境,這不過是2年的光景。

2018年4月,一塊去(837096.OC)發布2017年度報告,披露一塊去營收為4.01億元,同比下降21.85%,凈利潤為-3855.56萬元,虧損同比擴大53.04%。而合并報表后的資產負債率更是達到-102.01%,期末凈資產為-141.58萬元。于是,一塊去直接被扣上了“ST帽”,且被“踢出”創新層。

而在2017年,一塊去喊出的口號是,“要在2018年實現10億元營收并進入盈利階段”,如今不僅營收和凈利潤雙雙下滑,而且還出現到資不抵債的局面。2018年8月底,ST一塊去披露2018年半年度報告,業績更是一落千丈。2018年上半年,ST一塊去實現營收0.41萬元,同比下降-77.66%,凈利潤依然為負。

作為以周邊游業務起家的一塊去,自2012年7月成立,到2016年5月掛牌新三板,其營收規模已高達5億元,高成長性成為一塊去入選創新層的直接原因,但隨后發展卻不盡人意。

2016年12月,一塊去發起當年第三次約募集1.12億元資金的計劃,但最終擱淺。一塊去遭遇了資本市場的“滑鐵盧”。股轉系統的“高成長性”,無法遮掩投資領域對在線旅游行業進入低迷波谷的冷靜。此時,一塊去達到約6.88億元估值的歷史高點。與2016年5月融資時期的估值相比,此時一塊去估值已經翻倍。

時隔1年,2017年12月一塊去計劃融資募集1.1億元,此時其估值已回落到2016年5月的3.50億元。

實際上,從2012年到2017年,一塊去一直處于業務轉型中,行業內的產品同質化已不可避免。從周邊游到度假酒店、再到線路、出境游和景區托管業務,其被動轉型升級難以形成有效壁壘。

投資道旅和比客:癡迷B端還是撒網布局?

2018年4月初,道旅旅游獲得由深創投和國隆資本參投5000萬元,這是繼半年前道旅旅游退出新三板后的首筆融資。也是深創投自2015年9月投資一塊去旅行網,3年后再次涉足旅游項目。共同之處在于道旅也登上過新三板。

此番,深創投投資道旅旅游,適逢2018年在線旅游發展的相對“低迷”期。

實際上,道旅旅游在新三板上的融資表現并不理想。僅在2016年11月,以參加ITB展會費名義募集47.25萬元,由實控人吳維略認購。此后2017年4月,道旅擬進行用于在線旅游酒店實時庫存分銷系統的開發和設立新的客戶服務中心的第二次定增,認購對象是原有股東,募集金額為300萬元。幾乎與此同時,道旅旅游發布2016年度報告,因道旅旅游連續3年持續虧損且呈現擴大趨勢,興業證券對其發出持續經營能力的風險提示函。此時的道旅旅游負債率已經達到99.92%,接近資不抵債。此時募集300萬元,或有提高注冊資本及凈資產,以此來降低負債之意。在2017年8月披露的半年度報顯示,其扭虧為盈,但負債率依然高達94.81%。9月初,道旅旅游申請擬終止掛牌新三板,隨即第二次定增夭折。

從成立至今,市值不高的道旅旅游一直在做的事情之一即提高注冊資本。從當初的10萬元到退出時的381.50萬元,股價基本維持在1.50元/股。深創投選擇在此時戰略投資道旅旅游,是其需要資金的時候,也是其發展的脆弱階段。

時隔一周,主營B2B機票業務的PKFARE(比客)獲得由民航投資基金、凱撒旅游以及長江商學院創創基金參與的A輪千萬融資。早在2015年8月,比客就曾獲得深創投天使輪6000萬元融資?;鹜顿Y旅游業B端企業,也曾一度讓業內有了新的想象。

被爆“欠薪”的定制游:辛巴達旅行

2018年9月,有媒體爆出廣州辛巴達國際旅行社有限公司(簡稱,辛巴達旅行)自2017年7、8月起,出現工資遲發及欠薪情況,隨后該公司多名員工離職,并申請勞動仲裁。

品橙查閱相關網站,從2018年6月至今,廣州市天河區人民法院針對辛巴達旅行給出數十起判決,初步合計涉及金額超70萬元,且均是未履行狀態,失信被執行人(廣州騰游旅游信息咨詢有限公司,簡稱,騰旅信息,其為辛巴達母公司)行為具體情形為,有履行能力而拒不履行。

2019年4月,廣東省深圳市南山區人民法院審理原告我趣旅行深圳分公司與被告深圳市熊貓國際旅行社有限公司(騰旅信息全資子公司)、廣州騰游旅游信息咨詢有限公司買賣合同糾紛一案中,原告要求查封、凍結被告深圳市熊貓國際旅行社有限公司所有的價315452.20元的財產申請,被法院裁定書認定符合法律規定,并要求被告執行。

這家注冊成立于2010年7月的互聯網定制游公司正面臨前所未有的危機。

作為辛巴達旅行創始人的潘云龍,先后在南湖國旅、廣之旅有10年出境旅行工作閱歷,也算是在“旅游大社”中經歷過歷練。辛巴達旅行成立9年來,加上楊向陽參投的天使輪,其先后獲得過三次融資。A輪融資,即2015年4月深創投參與約千萬元;2016年11月的A+融資為深圳勤智資本領投,深圳眾投邦等跟投的千萬元:兩次融資主要分別用于技術層面和業務層面。

據此前相關信息透露,辛巴達旅行網曾與海外300多個目的地與3000多家地接供應商合作,并為上述供應商提供統一的軟件操作平臺。這為致力于以互聯網模式降低定制游操作成本愿景的辛巴達旅行提供了底氣,潘云龍一度籌劃在2016年初登陸國內資本市場,以此獲得更多的融資。但是,這一目標遭遇擱淺。新一輪融資直到2016年底才姍姍來遲,而這千萬元融資,背后是互聯網融資的寒冬。

熱點與業績:西安旅游

除了上述,深創投直接參與投資的旅游項目外,作為曾經在創業板收獲頗豐的深創投,其“紅土基金”概念股也在旅游上有突出表現。

2018年11月,西安旅游(000610.SZ)股票連續三個交易日收盤價格漲幅偏離值累計達20.37%,一字漲停板與其參股持有西安紅土創投35%的股份有關,據悉當時公司有意準備科創板申報。但概念可以炒作,業績才是王道。

隨著科創板公司名單的陸續揭幕,網上網下密集申購期來臨,西安旅游并沒有出現在名單中。相比效果平平的旅游領域布局和投資,深創投在其他領域的輝煌戰績,還頗值得研究。

深創投的昨天

1998年,隨著王菲和那英一首《相約98》,中國改革開放迎來了20年,搜狐、新浪、網易、京東、騰訊等一批互聯網巨頭相繼在這一年前后誕生。

在這樣一個風起云涌的時間節點上,著名經濟學家成思危代表民建中央提交了《關于借鑒國外經驗,盡快發展我國風險投資事業的提案》,提出創業板“三步走”的發展思路。深圳作為創業板計劃落地的城市,開始著手籌建創業板。

1999年10月,首屆中國國際高新技術成果交易會(簡稱,高交會)在深圳開幕前夕,深圳五洲賓館(1999年8月),作為中國本土最早一批創投機構代表的深創投悄悄成立。此時的深創投,其初始資金是由深圳市國資委出資5億元并引導社會資本出資2億元構成,說是引導,事實上也費了九牛之力才爭取了2億元社會資本,由此拉開了深創投20年的投資大幕,同時踏上征程的還有中國的股權投資。

對于20世紀末的國企,風險投資算是個新鮮事物。要想打破對新鮮事物的觀望僵局,首要事情就是找對人,作為深創投掌舵人的闞治東就在此時上馬。其首創的只投“差一步企業”的模式,即Pre-IPO模式,為深創投帶了巨大的回報,也讓深創投名聲大噪。在這之后,深創投先后迎來陳瑋和日后被稱為“南帝”的靳海濤。

在經歷美國納斯達克神話破滅,香港創業板暴跌事件后,創業板推出日期一波三折。終于在2009年,創業板正式開啟,首批上板的28家企業中,有4家擁有深創投的投資背景。深創投多年的重倉布局,迎來豐收時刻。與此同時,深創投在全國各地設立以“紅土”系列命名的區域基金,積極布陣和深耕區域市場。

深創投的今日

在以“做創新價值的發掘者和培育者”的使命愿景下,深創投已發展成為以創業投資為核心的綜合性投資集團,注冊資本已達54.2億元。顯然,如今的深創投已不是當初為了7億元注冊資金苦口婆心勸說時的“弱小、無助”,儼然成為一家管理資金規模達3443.92億元的龐然大物。目前,深創投管理基金包括:12只股權投資母基金,131只創投基金(含108只政府引導子基金、4只中外合資基金、天使基金、并購基金等),9只專項基金(不動產基金、定增基金、PPP基金),同時,還有國內首家創投系公募基金管理公司(紅土公募)。

從1999年至2019年5月20年間,深創投在信息科技、光機電/先進制造、消費品/物流/連鎖服務、生物醫藥、能源/環保、新材料/化工、互聯網/新媒體等領域投資1002個項目,總投資額約443億元人民幣。其中145家投資企業分別在全球16個資本市場上市,252個項目已退出(含IPO)。

shenzhenchuangtou190712b

深創投投資項目主要集中在光機電/先進制造、信息科技和消費品/物流/連鎖服務領域,投資金額占比分別為24%、12%和23%。投資項目階段主要是成長擴張期,投資金額和投資項目數占比基本持平,基本在71%左右。其創投業務年平均回報率超過40%。

shenzhenchuangtou190712c

毫無疑問,深創投的投資業績表明,其已經是中國本土規模最大,運營管理最成功的風險投資機構之一。雖然旅游領域投資效果平平,但從行業角度仍然期待大浪淘沙之后,旅游在資本的助力下,能迎來下一次黃金發展期。

深創投20年發展至今,早已不是初期幾乎無人看懂的新事物。20年來,深創投見證了中國本土創投的潮起潮落,它的每一步都是中國本土創投發展的縮影,如今是創投圈的“巨無霸”和“黃埔軍?!?,更是一個時代的符號。隨著為深創投效力18年,引領中國本土創投發展的“創業元老”孫東升退休卸任深創投總裁,以及深圳證監局原副局長左丁接任,深創投管理層近日迎來大換血。在科創板開市在即的當下,對于深創投日后的走向,作為深創投第三代掌舵者的倪澤望已然成竹在胸等待新一波次的收獲。(中博文旅 梁國慶)

【鄭重提醒】本文為品橙旅游獨家原創內容,如需轉載請加微信:Pc18611752735 獲取授權,并注明來源,否則視為侵權。

轉載請注明:品橙旅游 » 盤點:深創投和它旅游行業被投的小伙伴們

請登錄后發表評論

?
中国百家乐